养老资金取出模拟：能用多少年、4%法则

按资产和每月取出额看能用多少年

下表根据开始取出时的资产和每月取出额，算出资产耗尽所需的时间。“不投资”指放在存款里使用，“年化3%”指一边取出一边把剩余部分继续按年化3%投资。

资产与取出额的比例相同，能用的时间也相同（1,000万日元每月5万、2,000万日元每月10万、3,000万日元每月15万的结果都一样）。自己的条件不在表中时，看比例相近的一行就能得到参考值。

继续投资能延长多久

2,000万日元每月取出10万日元时，资产能用的时间随取出期间的收益率变化如下。

仅仅继续按年化3%投资，就能多用约6年半。取出额越大，投资的效果越小：2,000万日元每月取20万日元时，不投资是8年4个月，年化3%也只延长到9年8个月。也就是说，想延长取出期限，控制每月取出额比提高收益率效果更大。

计划若干年用完，每月能用多少

反过来，先定下“用到90岁”“用到95岁”这样的年数，再反推每月能取出多少。

2,000万日元用30年时，放在存款里每月约5.6万日元，能继续按年化3%投资则可增加到约8.4万日元。这也与日本2019年报告中的计算相符：要弥补“每月约5.5万日元的缺口”30年，不投资正好需要2,000万日元。

不减少本金的取出上限

如果只在投资收益范围内取出，资产不会减少（收益率不变的话，永远用不完）。2,000万日元的上限如下。

年化3%时，每月5万日元以内资产不会减少。第一张速查表中“2,000万日元、每月5万日元、年化3%”显示“用不完”，就是这个原因。不过实际投资每年都有涨跌，贴着上限取出，下跌的年份就会动用本金。

什么是4%法则

4%法则是一条经验法则，认为“每年取出退休时资产的4%，30年内资产不容易耗尽”。它因使用美国股票和债券历史数据的研究（如1998年的三一大学研究）而广为人知。2,000万日元的话，每年80万日元，每月约6.7万日元。

按固定收益率计算这每月6.7万日元，不投资正好约25年，年化2%为34年9个月，年化3%为46年4个月，年化4%则在投资收益范围内，资产不会减少。不过这是假设每年收益率不变。

• 涨跌顺序会改变结果：刚开始取出就大幅下跌，就要以低价卖出很多，即使平均收益率相同，资产也会更早耗尽。
• 以美国数据为前提：没有考虑以日元投资以及汇率、通胀率的差别。
• 不包含税：从应税账户取出时，卖出部分的收益要缴20.315%的税。从日本的免税账户NISA取出则不用缴税。
• 定额与定比的区别：如果每年重新计算资产的4%（定比），理论上资产不会耗尽，但下跌的年份能用的金额也会减少。

确认自己的资产能用多少年

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   输入资产和取出额

   在定投·复利模拟器的“取出”选项卡中，输入开始取出时的资产、每月取出额和取出期间的收益率。

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   确认能用的时间和上限

   图表会显示资产能用的时间、不减少资产的取出上限，以及每年余额的变化。

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   从用完的年数反推

   会同时显示投资和不投资时，正好若干年用完的每月金额。也可以一并确认4%法则的参考值。

取出前如何积累资产，请看存够养老2000万日元所需的定投额；可以免税取出的账户，请看新NISA的免税额度。决定取出额的前提——预计养老金，可通过按年收入和参保年数的养老金速查表确认。

常见问题

2,000万日元每月取10万日元能用多少年？

不投资的话，16年8个月（200个月）用完。剩余部分继续按年化3%投资约延长到23年2个月，年化4%约到27年7个月。65岁开始的话，不投资能用到81岁多，年化3%能用到88岁多。

4%法则是什么？

这是一条经验法则，认为每年取出资产的4%，30年内资产不容易耗尽。2,000万日元的话，每年80万日元，每月约6.7万日元。依据是使用美国历史数据的研究，没有考虑以日元投资、税和通胀，请作为参考使用。

不减少资产的话每月能用多少？

上限是资产 × 年利率 ÷ 12。2,000万日元能按年化3%投资时每月5万日元，年化4%时每月约6.7万日元，只要收益率不变，资产就不会减少。实际上有些年份行情会下跌，比上限少取一点更安心。

有3,000万日元养老就安心了吗？

取决于每月取出额。3,000万日元每月取10万日元，不投资可用25年，边按年化3%投资边取可用46年4个月。每月20万日元的话，不投资12年6个月，年化3%也只有15年9个月。重要的是先算出养老金不够的金额。